宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.87%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中国人寿、中国石化、中国石油、五粮液、泸州老窖。2009 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 石油石化 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 8% 调整至 13.28%，石油石化 由 0% 至 10.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、中兴通讯、中国神华、宝钢股份，退出 中国太保、中国银行、南玻A、浦发银行。Q3 再平衡：新进 中国联通、中煤能源、交通银行、烟台万华，退出 万科A、中国平安、宝钢股份、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.25% 升至 13.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国石化、中国石油、五粮液，退出 中信证券、中兴通讯、中煤能源、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、基础化工、建筑材料 等方向；净加仓 石油石化(+10.27pp)、煤炭(+5.74pp)、非银金融(+5.28pp)；净降配 有色金属(-2.89pp)、银行(-3.35pp)、基础化工(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中兴通讯、中国神华、宝钢股份、新安股份、金地集团；退出：中国太保、中国银行、南玻A、浦发银行、盐湖钾肥、驰宏锌锗

2009-09-30 新进：中国联通、中煤能源、交通银行、烟台万华、青岛啤酒；退出：万科A、中国平安、宝钢股份、工商银行、金地集团

2009-12-31 新进：中国人寿、中国石化、中国石油、五粮液、泸州老窖、海通证券、长江电力；退出：中信证券、中兴通讯、中煤能源、交通银行、新安股份、烟台万华、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。