宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.59%，四季平均换手约70.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、丸美生物、兴业银行、凯莱英、电连技术。2019 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 12.34%，医药生物 由 2.9% 至 9.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 27.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万达信息、中国中免、卫宁健康、天宇股份，退出 上海医药、中国太保、中国石油、中国铁建。Q3 再平衡：新进 中国国旅、丸美股份、信维通信、华天科技，退出 万达信息、中国中免、天宇股份、太极股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、丸美生物、兴业银行、凯莱英，退出 中国国旅、丸美股份、信维通信、思创医惠，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、石油石化、食品饮料 等方向；净加仓 商贸零售(+8.08pp)、医药生物(+6.92pp)、机械设备(+6.52pp)；净降配 银行(-4.03pp)、非银金融(-2.04pp)、石油石化(-2.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.81%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：万达信息、中国中免、卫宁健康、天宇股份、太极股份、徐工机械、用友网络、科伦药业、科大讯飞、青岛啤酒；退出：上海医药、中国太保、中国石油、中国铁建、光大银行、兴业银行、北京银行、安图生物、工商银行、泸州老窖

2019-09-30 新进：中国国旅、丸美股份、信维通信、华天科技、思创医惠、恒瑞医药；退出：万达信息、中国中免、天宇股份、太极股份、科大讯飞、青岛啤酒

2019-12-31 新进：中国中免、丸美生物、兴业银行、凯莱英、电连技术；退出：中国国旅、丸美股份、信维通信、思创医惠、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。