宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.1%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.92%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万达信息、卫宁健康、捷成股份、硕贝德、科大讯飞。2013 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.17% 调整至 24.53%，非银金融 由 3.12% 至 8.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上汽集团、东阿阿胶、保利发展、古越龙山，退出 三花股份、中国太保、兴业银行、民生银行。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国南车、中国软件、中国重工，退出 上汽集团、东阿阿胶、中金黄金、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 7.55% 升至 24.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万达信息、卫宁健康、捷成股份、硕贝德，退出 中国南车、中国铝业、京东方A、莱美药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、有色金属、房地产 等方向；净加仓 医药生物(+8.38pp)、计算机(+21.36pp)、传媒(+5.93pp)；净降配 银行(-9.81pp)、有色金属(-9.46pp)、房地产(-3.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（3.61%→7.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-9.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.92%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：上汽集团、东阿阿胶、保利发展、古越龙山、均胜电子、宁波华翔、康美药业、海尔智家；退出：三花股份、中国太保、兴业银行、民生银行、科大讯飞、美亚光电、贵州茅台、香江控股

2013-09-30 新进：东方财富、中国南车、中国软件、中国重工、中国铝业、京东方A、太极股份、莱美药业、铁汉生态；退出：上汽集团、东阿阿胶、中金黄金、保利发展、古越龙山、均胜电子、宁波华翔、山东黄金、海尔智家

2013-12-31 新进：万达信息、卫宁健康、捷成股份、硕贝德、科大讯飞；退出：中国南车、中国铝业、京东方A、莱美药业、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。