宝盈策略增长混合
(213003)公募权益主动型混合型2008 自然年 · 重仓透视
宝盈策略增长混合 2008年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈策略增长混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.26%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：万科A、东方电气、中兴通讯、招商地产、特变电工。2008 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.2600% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.95%，电力设备 由 0% 至 4.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、招商银行、盘江股份、银座股份，退出 工商银行、泸州老窖、盐湖钾肥、金发科技。Q3 非银金融行业持仓占比从 3.46% 升至 11.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、安徽合力，退出 中国石化、盘江股份、青岛啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东方电气、中兴通讯、招商地产，退出 中国人寿、云天化、安徽合力、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+7.95pp)、房地产(+2.75pp)、商贸零售(+2.37pp)；净降配 食品饮料(-11.37pp)、银行(-2.48pp)、基础化工(-10.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 3.46% | 11.27% | 7.95% | +7.95 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 传媒 | 3.4% | 4.16% | 4.04% | 3.57% | +0.17 |
| 汽车 | 4.03% | 3.05% | 5.28% | 3.23% | -0.80 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.91% | +2.91 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.25% | 2.39% | 2.37% | +2.37 |
| 食品饮料 | 11.37% | 8.5% | 3.17% | 0.0% | -11.37 |
| 银行 | 2.48% | 4.13% | 2.56% | 0.0% | -2.48 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 10.01% | 6.8% | 4.57% | 0.0% | -10.01 |
| 石油石化 | 3.69% | 4.66% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2008-03-31 新进：—；退出：—
2008-06-30 新进：中国平安、招商银行、盘江股份、银座股份；退出：工商银行、泸州老窖、盐湖钾肥、金发科技
2008-09-30 新进：中信证券、中国人寿、安徽合力；退出：中国石化、盘江股份、青岛啤酒
2008-12-31 新进：万科A、东方电气、中兴通讯、招商地产、特变电工；退出：中国人寿、云天化、安徽合力、招商银行、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.13 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 3.05 | -50.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 银座股份 | 2.25 | -39.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.46 | -32.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.71 | -51.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 盐湖钾肥 | 2.2 | 2.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 金发科技 | 2.63 | -42.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 工商银行 | 2.48 | -19.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 中信证券 | 4.75 | -27.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 安徽合力 | 2.72 | -37.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.57 | -26.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 中国石化 | 4.66 | 5.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 盘江股份 | 3.05 | -50.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.23 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 万科A | 2.75 | 28.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 招商地产 | 2.35 | 70.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 2.91 | 29.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 特变电工 | 2.64 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 东方电气 | 2.24 | 25.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.56 | -30.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 云天化 | 4.57 | -71.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.17 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 安徽合力 | 2.72 | -37.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 3.57 | -26.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。