宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.5%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、五粮液、亚厦股份、国电南瑞、耀皮玻璃。2010 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 电力设备 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 11%，电力设备 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 2.26% 升至 12.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪鼎利、中国卫星、中泰化学、中金黄金，退出 东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、中联重科。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、南方航空，退出 世纪鼎利、中泰化学、中金黄金、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、五粮液、亚厦股份、国电南瑞，退出 东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、云天化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+1.7pp)、建筑材料(+4.33pp)、电力设备(+4.63pp)；净降配 有色金属(-2.26pp)、基础化工(-5.15pp)、非银金融(-4.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→12.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：世纪鼎利、中国卫星、中泰化学、中金黄金、哈药股份、山东黄金、徐工机械、泰达股份；退出：东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、中联重科、五粮液、包钢稀土、海通证券、贵州茅台

2010-09-30 新进：东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、南方航空、同仁堂、小商品城、沈阳机床；退出：世纪鼎利、中泰化学、中金黄金、山东黄金、徐工机械、民生银行、泰达股份

2010-12-31 新进：中国国航、五粮液、亚厦股份、国电南瑞、耀皮玻璃、酒鬼酒、铁龙物流；退出：东阿阿胶、中兴通讯、中国人寿、云天化、哈药股份、小商品城、沈阳机床

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。