宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.06%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.35%)。四季度新进Top10：元力股份、科华数据、科士达、赛微微电。2022 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.23% 调整至 15.72%，基础化工 由 4.24% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、厦门钨业、天赐材料、宁德时代，退出 中伟股份、中科电气、奥士康、联赢激光。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 13.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东睦股份、云路股份、联赢激光、金盘科技，退出 中国中免、天赐材料、心脉医疗、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 元力股份、科华数据、科士达、赛微微电，退出 云路股份、厦门钨业、国轩高科、金盘科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+11.49pp)、汽车(+4.71pp)；净降配 医药生物(-4.62pp)、电子(-2.4pp)、电力设备(-11.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.35pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.35pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中国中免、厦门钨业、天赐材料、宁德时代、比亚迪；退出：中伟股份、中科电气、奥士康、联赢激光、蓝晓科技

2022-09-30 新进：东睦股份、云路股份、联赢激光、金盘科技、银轮股份；退出：中国中免、天赐材料、心脉医疗、星源材质、比亚迪

2022-12-31 新进：元力股份、科华数据、科士达、赛微微电；退出：云路股份、厦门钨业、国轩高科、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。