宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.29%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国石化、中国石油、交通银行、光大银行。2018 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.32%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 1.99% 升至 11.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中免、乐普医疗、儒意电影、复星医药，退出 万达电影、中国国旅、中工国际、中文在线。Q3 再平衡：新进 万达电影、中国国旅、华域汽车、招商银行，退出 中国中免、乐普医疗、儒意电影、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国石化、中国石油、交通银行，退出 万达电影、中国国旅、中直股份、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、建筑装饰、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+1.86pp)、石油石化(+3.67pp)、汽车(+1.8pp)；净降配 国防军工(-1.71pp)、建筑装饰(-3.93pp)、传媒(-4.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国中免、乐普医疗、儒意电影、复星医药、康泰生物、恒瑞医药、紫光股份、航天电器、贝达药业；退出：万达电影、中国国旅、中工国际、中文在线、徐工机械、济川药业、特发信息、迪安诊断、长江电力

2018-09-30 新进：万达电影、中国国旅、华域汽车、招商银行、烽火通信、航发动力、辰安科技；退出：中国中免、乐普医疗、儒意电影、复星医药、康泰生物、恒瑞医药、贝达药业

2018-12-31 新进：中国平安、中国石化、中国石油、交通银行、光大银行、兴业银行、工商银行、泸州老窖、福耀玻璃；退出：万达电影、中国国旅、中直股份、华域汽车、烽火通信、紫光股份、航发动力、航天电器、辰安科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。