宝盈策略增长混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈策略增长混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.09%，四季平均换手约43.7%。四季度新进Top10：千方科技、康弘药业、诺普信。2015 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0900% |
| 平均换手 | 43.7000% |
| 持股集中度 | 0.0188 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.15% 调整至 16.12%，国防军工 由 3.68% 至 8.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 3.68% 升至 8.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中色股份、国联水产、扬杰科技、汉得信息，退出 中国人寿、中国平安、中纺投资、兴业银行。Q3 再平衡：新进 博晖创新，退出 中色股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 千方科技、康弘药业、诺普信，退出 东方财富、博晖创新、扬杰科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+4.65pp)、计算机(+9.97pp)、国防军工(+5.23pp)；净降配 银行(-3.09pp)、非银金融(-15.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 6.15% | 10.46% | 12.05% | 16.12% | +9.97 |
| 国防军工 | 3.68% | 8.38% | 8.53% | 8.91% | +5.23 |
| 医药生物 | 2.45% | 2.32% | 6.36% | 7.1% | +4.65 |
| 基础化工 | 5.15% | 7.22% | 5.65% | 6.22% | +1.07 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.21% | 2.6% | 5.23% | +5.23 |
| 银行 | 3.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.09 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 15.54% | 5.13% | 2.83% | 0.0% | -15.54 |
| 电子 | 0.0% | 2.32% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中色股份、国联水产、扬杰科技、汉得信息、金信诺；退出：中国人寿、中国平安、中纺投资、兴业银行、招商证券
2015-09-30 新进：博晖创新；退出：中色股份
2015-12-31 新进：千方科技、康弘药业、诺普信；退出：东方财富、博晖创新、扬杰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中色股份 | 2.16 | -36.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 国联水产 | 2.21 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 4.82 | -36.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 金信诺 | 4.17 | -36.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 2.32 | -53.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中纺投资 | 2.51 | 40.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 招商证券 | 2.89 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.09 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.02 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 2.09 | -15.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 博晖创新 | 2.51 | 42.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中色股份 | 2.16 | -36.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 诺普信 | 2.7 | -39.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 千方科技 | 2.41 | -27.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 康弘药业 | 2.81 | -19.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方财富 | 2.83 | 44.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 博晖创新 | 2.51 | 42.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 2.48 | -44.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。