宝盈策略增长混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈策略增长混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.05%，四季平均换手约31.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.57%)、AI算力/光模块(7.03%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比6.88%→Q4 7.03%）。四季度新进Top10：ST臻镭、中大力德、亿纬锂能、安培龙、智微智能。2024 年调仓：新进 6 笔（6 盈 / 0 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 68.0500% |
| 平均换手 | 31.1700% |
| 持股集中度 | 0.0491 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.69% 调整至 22.01%，电力设备 由 11.78% 至 20.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST臻镭、振华股份，退出 中大力德、臻镭科技。Q3 再平衡：新进 胜宏科技、臻镭科技，退出 ST臻镭、安培龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST臻镭、中大力德、亿纬锂能、安培龙，退出 东睦股份、工业富联、拓普集团、振华股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 计算机(+4.53pp)、电力设备(+9.02pp)；净降配 机械设备(-9.5pp)、汽车(-6.41pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.03pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 5.54% | 7.92% | 9.04% | 7.57% | +2.03 |
| AI算力/光模块 | 6.88% | 9.03% | 9.13% | 7.03% | +0.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 21.69% | 23.43% | 28.1% | 22.01% | +0.32 |
| 电力设备 | 11.78% | 15.61% | 18.11% | 20.8% | +9.02 |
| 机械设备 | 18.08% | 11.74% | 7.6% | 8.58% | -9.50 |
| 通信 | 6.88% | 9.03% | 9.13% | 7.03% | +0.15 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.53% | +4.53 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.76% | 4.7% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 6.41% | 5.66% | 6.53% | 0.0% | -6.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.88% | 9.03% | 9.13% | 7.03% | +0.15 | 持仓占比较高 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.54% | 7.92% | 9.04% | 7.57% | +2.03 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.54% | 7.92% | 9.04% | 7.57% | +2.03 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST臻镭、振华股份；退出：中大力德、臻镭科技
2024-09-30 新进：胜宏科技、臻镭科技；退出：ST臻镭、安培龙
2024-12-31 新进：ST臻镭、中大力德、亿纬锂能、安培龙、智微智能；退出：东睦股份、工业富联、拓普集团、振华股份、臻镭科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 振华股份 | 4.76 | 7.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中大力德 | 4.64 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 6.09 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安培龙 | 3.91 | 7.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 智微智能 | 4.53 | 39.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中大力德 | 4.0 | 126.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.92 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安培龙 | 4.58 | 65.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 7.6 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 8.13 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 6.53 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 振华股份 | 4.7 | 1.04 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/0；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。