宝盈策略增长混合
(213003)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
宝盈策略增长混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈策略增长混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.86%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.39%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、招商银行、瑞康医药。2011 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.8600% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0200 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 食品饮料 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 9.62% 调整至 12.04%，食品饮料 由 3.52% 至 9.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三花智控、中国医药、中国神华、五粮液，退出 三花股份、中国重工、兰花科创、富龙热电。Q3 煤炭行业持仓占比从 3.93% 升至 12.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花股份、兰花科创、潞安环能、贵州茅台，退出 三花智控、兴业银锡、国电南瑞、酒鬼酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三花智控、招商银行、瑞康医药，退出 三花股份、中国医药、益佰制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、交通运输、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+3.58pp)、银行(+8.33pp)、食品饮料(+6.39pp)；净降配 机械设备(-3.58pp)、交通运输(-3.64pp)、国防军工(-6.7pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：军工/高端制造(-2.71pp)、资源/有色(-5.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 6.1% | 6.83% | 6.58% | 3.39% | -2.71 |
| 资源/有色 | 5.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 9.62% | 3.93% | 12.83% | 12.04% | +2.42 |
| 食品饮料 | 3.52% | 6.4% | 7.97% | 9.91% | +6.39 |
| 银行 | 0.0% | 4.68% | 4.12% | 8.33% | +8.33 |
| 家用电器 | 4.52% | 5.78% | 5.08% | 4.53% | +0.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 8.24% | 7.69% | 3.58% | +3.58 |
| 国防军工 | 10.09% | 6.83% | 6.58% | 3.39% | -6.70 |
| 机械设备 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 有色金属 | 9.42% | 4.81% | 0.0% | 0.0% | -9.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 5.0% | 0% | 0% | 0% | -5.00 | 明显减仓 | 江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：三花智控、中国医药、中国神华、五粮液、兴业银行、兴业银锡、国电南瑞、益佰制药；退出：三花股份、中国重工、兰花科创、富龙热电、山推股份、建发股份、江西铜业、潞安环能
2011-09-30 新进：三花股份、兰花科创、潞安环能、贵州茅台；退出：三花智控、兴业银锡、国电南瑞、酒鬼酒
2011-12-31 新进：三花智控、招商银行、瑞康医药；退出：三花股份、中国医药、益佰制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.33 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国医药 | 4.81 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 4.33 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 益佰制药 | 3.43 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.93 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.68 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 山推股份 | 3.58 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 兰花科创 | 4.69 | 7.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 建发股份 | 3.64 | 5.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 江西铜业 | 5.0 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 潞安环能 | 4.93 | -49.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国重工 | 3.99 | 4.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 3.5 | -10.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.52 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 4.16 | -27.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 兴业银锡 | 4.81 | -17.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.07 | 11.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 4.33 | -3.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 瑞康医药 | 3.58 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.21 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国医药 | 4.34 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 益佰制药 | 3.35 | 2.76 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。