申万菱信新动力混合A

申万菱信新动力混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信新动力混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.49%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：一汽解放、中国中铁、中国平安、中国联通、兴业银行。2008 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 17 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 8.02% 调整至 8.33%。

Q2 银行行业持仓占比从 8.02% 升至 11.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国神华、新安股份、武钢股份，退出 万科A、华侨城A、格力电器、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、上海机场、中信证券、中国石油，退出 中兴通讯、新安股份、武钢股份、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、中国中铁、中国平安、中国联通，退出 一汽轿车、上海机场、中信证券、中国石油，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、房地产 等方向；净加仓 非银金融(+2.64pp)、建筑装饰(+1.97pp)、通信(+2.16pp)；净降配 家用电器(-2.64pp)、房地产(-8.38pp)、钢铁(-2.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：中兴通讯、中国神华、新安股份、武钢股份、民生银行、海螺水泥；退出：万科A、华侨城A、格力电器、泸州老窖、烟台万华、鞍钢股份

2008-09-30 新进：一汽轿车、上海机场、中信证券、中国石油、盘江股份；退出：中兴通讯、新安股份、武钢股份、浦发银行、海螺水泥

2008-12-31 新进：一汽解放、中国中铁、中国平安、中国联通、兴业银行、盐湖股份、青岛啤酒；退出：一汽轿车、上海机场、中信证券、中国石油、中国神华、云天化、盘江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 17/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。