摩根中小盘混合A

摩根中小盘混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根中小盘混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.96%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退、慈文传媒。2016 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 社会服务 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 11.51%，社会服务 由 0% 至 5.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 12.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展，退出 厦门信达、同有科技、天齐锂业、宜通世纪。Q3 再平衡：新进 东方时尚、康得新、必康股份、格力电器，退出 ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退，退出 东方时尚、康得新、当升科技、必康股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、纺织服饰、建筑装饰 等方向；净加仓 医药生物(+5.03pp)、国防军工(+3.03pp)、电力设备(+11.51pp)；净降配 房地产(-2.37pp)、纺织服饰(-6.51pp)、建筑装饰(-2.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展、信维通信、国恩股份、当升科技、新联电子、永贵电器；退出：厦门信达、同有科技、天齐锂业、宜通世纪、岭南园林、思创医惠、朗姿股份、神州长城、苏宁环球

2016-09-30 新进：东方时尚、康得新、必康股份、格力电器、欧菲光、江淮汽车、洲明科技、海兰信、润达医疗；退出：ST东时、万润股份、亿纬锂能、信息发展、信维通信、华斯股份、国恩股份、新联电子、永贵电器

2016-12-31 新进：ST东时、众泰汽车、国恩股份、必康退、慈文传媒、桐昆股份、科恒股份、驰宏锌锗；退出：东方时尚、康得新、当升科技、必康股份、格力电器、欧菲光、江淮汽车、洲明科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。