汇丰晋信2026周期混合 2008年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信2026周期混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.34%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：ST汇洲、上海莱士、中国平安、双汇发展、工商银行。2008 年调仓：新进 9 笔（8 盈 / 1 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.3400% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 医药生物 两条主线展开：银行 持仓占比由 0.46% 调整至 6.26%，医药生物 由 1.04% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 银行行业持仓占比从 0.46% 升至 6.26%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 ST汇洲、上海莱士、中国平安、双汇发展，退出 上海汽车、中信证券、中国中铁、中国神华。
净加仓 机械设备(+2.83pp)、医药生物(+4.15pp)、食品饮料(+2.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.46% | 6.26% | +5.80 |
| 医药生物 | 1.04% | 5.19% | +4.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.6% | +2.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 非银金融 | 1.1% | 2.35% | +1.25 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 农林牧渔 | 0.53% | 0.0% | -0.53 |
| 商贸零售 | 1.12% | 0.0% | -1.12 |
| 社会服务 | 0.58% | 0.0% | -0.58 |
| 汽车 | 0.61% | 0.0% | -0.61 |
| 煤炭 | 0.57% | 0.0% | -0.57 |
| 建筑装饰 | 0.34% | 0.0% | -0.34 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2008-09-30 新进：—；退出：—
2008-12-31 新进：ST汇洲、上海莱士、中国平安、双汇发展、工商银行、招商银行、特变电工、金隅冀东、钒钛股份；退出：上海汽车、中信证券、中国中铁、中国神华、中牧股份、博瑞传播、武汉中百、浦发银行、银座股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 金隅冀东 | 2.1 | 39.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 钒钛股份 | 2.6 | 4.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.45 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | ST汇洲 | 2.83 | 22.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 上海莱士 | 2.22 | 4.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 招商银行 | 2.5 | 31.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 特变电工 | 2.54 | 19.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.35 | 47.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.76 | 11.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 武汉中百 | 0.49 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.46 | -15.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.1 | -27.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 上海汽车 | 0.61 | -21.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中牧股份 | 0.53 | -21.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 银座股份 | 0.63 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 博瑞传播 | 0.58 | 8.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.57 | -35.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 0.34 | -6.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/1；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。