汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.35%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.13%)。四季度新进Top10：ST能特、华邦健康、奔图科技、格力电器、浙江龙盛。2014 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 有色金属 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.36%，有色金属 由 0% 至 9.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、华邦健康、百纳千成、皖维高新，退出 华灿光电、建新股份、扬农化工、阳光照明。Q3 再平衡：新进 三安光电、中文传媒、冠福股份、华邦颖泰，退出 三七互娱、华邦健康、新安股份、江山股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST能特、华邦健康、奔图科技、格力电器，退出 三安光电、中文传媒、冠福股份、华邦颖泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 医药生物(+12.36pp)、有色金属(+9.3pp)、家用电器(+2.82pp)；净降配 基础化工(-19.68pp)、电子(-6.52pp)、食品饮料(-4.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.13%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：三七互娱、华邦健康、百纳千成、皖维高新、鸿利智汇；退出：华灿光电、建新股份、扬农化工、阳光照明、鸿利光电

2014-09-30 新进：三安光电、中文传媒、冠福股份、华邦颖泰、顺荣股份、鸿利光电；退出：三七互娱、华邦健康、新安股份、江山股份、百纳千成、鸿利智汇

2014-12-31 新进：ST能特、华邦健康、奔图科技、格力电器、浙江龙盛、焦作万方、美的集团、融发核电；退出：三安光电、中文传媒、冠福股份、华邦颖泰、皖维高新、顺荣股份、顺鑫农业、鸿利光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。