汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.4%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.46%)。四季度新进Top10：东阿阿胶、中信证券、富维股份、山西焦煤、海尔智家。2009 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 3 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.2% 调整至 9.39%，非银金融 由 6.54% 至 6.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 8.2% 升至 16.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、保利发展、山西焦煤、平安银行，退出 一汽轿车、中信证券、兰花科创、华发股份。Q3 再平衡：新进 哈药股份、民生银行、深发展A、潍柴动力，退出 万科A、保利发展、山西焦煤、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、中信证券、富维股份、山西焦煤，退出 哈药股份、新华百货、民生银行、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、机械设备 等方向；净加仓 家用电器(+2.46pp)、钢铁(+2.71pp)、煤炭(+3.25pp)；净降配 房地产(-2.88pp)、机械设备(-3.03pp)、医药生物(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、保利发展、山西焦煤、平安银行、招商银行、新华百货、泸州老窖；退出：一汽轿车、中信证券、兰花科创、华发股份、哈药股份、天坛生物、天马股份

2009-09-30 新进：哈药股份、民生银行、深发展A、潍柴动力；退出：万科A、保利发展、山西焦煤、平安银行

2009-12-31 新进：东阿阿胶、中信证券、富维股份、山西焦煤、海尔智家、潞安环能、鞍钢股份；退出：哈药股份、新华百货、民生银行、泸州老窖、浦发银行、深发展A、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 3/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。