汇丰晋信2026周期混合
(540004)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信2026周期混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信2026周期混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.94%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：太阳纸业、潍柴动力、顾家家居。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.9400% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0044 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.98%。
Q2 末换仓：新进 万科A、三一重工、常熟汽饰、理工能科，退出 保利发展、华锐精密、华锦股份、安达智能。Q3 再平衡：新进 健盛集团、格力电器、桐昆股份、汇成股份，退出 万科A、三一重工、东山精密、理工能科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 3.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 太阳纸业、潍柴动力、顾家家居，退出 汇成股份、贵州轮胎、郑煤机，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 汽车(+4.98pp)、轻工制造(+3.33pp)、家用电器(+3.76pp)；净降配 机械设备(-5.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 3.12% | 4.06% | 4.98% | +4.98 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | 3.76% | +3.76 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.33% | +3.33 |
| 石油石化 | 1.78% | 0.0% | 3.16% | 2.84% | +1.06 |
| 有色金属 | 1.93% | 1.52% | 2.62% | 2.48% | +0.55 |
| 钢铁 | 2.88% | 2.75% | 2.9% | 2.11% | -0.77 |
| 非银金融 | 1.46% | 2.37% | 1.89% | 1.95% | +0.49 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | 1.65% | +1.65 |
| 电子 | 1.42% | 1.37% | 1.75% | 0.0% | -1.42 |
| 房地产 | 1.48% | 1.27% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 机械设备 | 5.96% | 1.07% | 1.85% | 0.0% | -5.96 |
| 计算机 | 0.0% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.17% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万科A、三一重工、常熟汽饰、理工能科、贵州轮胎；退出：保利发展、华锐精密、华锦股份、安达智能、郑煤机
2024-09-30 新进：健盛集团、格力电器、桐昆股份、汇成股份、郑煤机；退出：万科A、三一重工、东山精密、理工能科、申通快递
2024-12-31 新进：太阳纸业、潍柴动力、顾家家居；退出：汇成股份、贵州轮胎、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万科A | 1.27 | 40.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州轮胎 | 1.17 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 理工能科 | 2.27 | -7.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三一重工 | 1.07 | 14.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 常熟汽饰 | 1.95 | 18.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华锦股份 | 1.78 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 保利发展 | 1.48 | -4.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 2.11 | -1.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华锐精密 | 1.7 | -26.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安达智能 | 2.15 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.25 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 3.16 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 1.85 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 健盛集团 | 1.17 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 汇成股份 | 1.75 | 5.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万科A | 1.27 | 40.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 理工能科 | 2.27 | -7.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 1.37 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 申通快递 | 1.19 | 37.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.07 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 2.42 | 19.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 1.75 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.58 | -6.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州轮胎 | 1.47 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 郑煤机 | 1.85 | -7.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 汇成股份 | 1.75 | 5.66 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。