汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.87%，四季平均换手约83.43%。四季度新进Top10：ST中南、万科A、中信证券、华新建材、招商地产。2012 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.14%。

Q2 末换仓：新进 东方新能、中青旅、双鹭药业、大华股份，退出 上汽集团、中南建设、中国人寿、中国太保。Q3 医药生物行业持仓占比从 5.69% 升至 25.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、中工国际、云南白药、天士力，退出 万科A、东方新能、中国平安、中青旅，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST中南、万科A、中信证券、华新建材，退出 东方园林、中工国际、云南白药、双鹭药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 建筑材料(+3.23pp)、银行(+2.92pp)、计算机(+8.14pp)；净降配 房地产(-8.21pp)、非银金融(-4.73pp)、汽车(-3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：东方新能、中青旅、双鹭药业、大华股份、安洁科技、峨眉山A、歌尔股份、海康威视；退出：上汽集团、中南建设、中国人寿、中国太保、保利地产、招商地产、金地集团、首开股份

2012-09-30 新进：东方园林、中工国际、云南白药、天士力、康美药业、歌尔声学、红日药业；退出：万科A、东方新能、中国平安、中青旅、安洁科技、峨眉山A、歌尔股份

2012-12-31 新进：ST中南、万科A、中信证券、华新建材、招商地产、招商银行、方正证券、海通证券、滨江集团；退出：东方园林、中工国际、云南白药、双鹭药业、天士力、康美药业、歌尔声学、海康威视、红日药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。