汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.3%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：ST绝味、中百集团、光明肉业、口子窖、旗滨集团。2019 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 轻工制造 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.99% 调整至 12.28%，轻工制造 由 3.43% 至 8.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST世茂、中密控股、中顺洁柔、光明肉业，退出 世茂股份、康弘药业、民和股份、永新股份。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 2.47% 升至 18.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中牧股份、圆通速递、普莱柯、海大集团，退出 *ST世茂、中密控股、中顺洁柔、光明肉业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、中百集团、光明肉业、口子窖，退出 圆通速递、山东药玻、普莱柯、歌力思，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、纺织服饰、房地产 等方向；净加仓 商贸零售(+3.07pp)、建筑材料(+2.84pp)、轻工制造(+5.34pp)；净降配 医药生物(-2.86pp)、纺织服饰(-13.94pp)、房地产(-5.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：*ST世茂、中密控股、中顺洁柔、光明肉业、周大生、山东药玻、瑞普生物、裕同科技；退出：世茂股份、康弘药业、民和股份、永新股份、申通快递、盈趣科技、益生股份、贵州茅台

2019-09-30 新进：中牧股份、圆通速递、普莱柯、海大集团、贵州茅台、金域医学、顺丰控股；退出：*ST世茂、中密控股、中顺洁柔、光明肉业、周大生、报喜鸟、裕同科技

2019-12-31 新进：ST绝味、中百集团、光明肉业、口子窖、旗滨集团、永新股份；退出：圆通速递、山东药玻、普莱柯、歌力思、金域医学、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。