汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.0%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.85%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中创智领、华锦股份、招商银行。2023 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 2 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 6.83%，房地产 由 2.03% 至 5.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、扬杰科技、招商银行，退出 天顺风能、宁德时代、梦百合。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国国航、兴业银行、温氏股份，退出 中泰化学、招商银行、新钢股份、电投能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 1.56% 升至 6.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中创智领、华锦股份、招商银行，退出 天融信、安达智能、扬杰科技、桐昆股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、煤炭、计算机 等方向；净加仓 电子(+3.37pp)、银行(+6.83pp)、交通运输(+2.95pp)；净降配 电力设备(-4.83pp)、煤炭(-3.14pp)、计算机(-2.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.85pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：TCL科技、扬杰科技、招商银行；退出：天顺风能、宁德时代、梦百合

2023-09-30 新进：东山精密、中国国航、兴业银行、温氏股份；退出：中泰化学、招商银行、新钢股份、电投能源

2023-12-31 新进：万科A、中创智领、华锦股份、招商银行；退出：天融信、安达智能、扬杰科技、桐昆股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 2/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。