汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.97%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、华侨城A、华域汽车、天顺风能。2017 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.83%，医药生物 由 5.63% 至 7.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北新建材、华泰证券、洽洽食品、锦江酒店，退出 万达院线、国星光电、国金证券、大秦铁路。Q3 再平衡：新进 三诺生物、华泰股份、海信电器、海信科龙，退出 北新建材、华泰证券、南京银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、保利发展、华侨城A、华域汽车，退出 光明乳业、华夏银行、华泰股份、海信电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、电子、传媒 等方向；净加仓 汽车(+2.18pp)、房地产(+7.83pp)、医药生物(+1.8pp)；净降配 非银金融(-2.58pp)、电子(-2.74pp)、传媒(-1.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：北新建材、华泰证券、洽洽食品、锦江酒店；退出：万达院线、国星光电、国金证券、大秦铁路

2017-09-30 新进：三诺生物、华泰股份、海信电器、海信科龙、海螺水泥、贵州茅台；退出：北新建材、华泰证券、南京银行、格力电器、洽洽食品、锦江酒店

2017-12-31 新进：五粮液、保利发展、华侨城A、华域汽车、天顺风能、海信家电、金地集团、金风科技；退出：光明乳业、华夏银行、华泰股份、海信电器、海信科龙、海螺水泥、贵州茅台、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。