汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.67%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：一汽解放、上汽集团、上海医药、冰轮环境、南风股份。2010 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.79% 调整至 12.71%，机械设备 由 0% 至 9.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、东百集团、中国国航、冰轮环境，退出 一汽富维、中信证券、五粮液、宁波银行。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 13.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一汽富维、一汽轿车、中新药业、烟台冰轮，退出 万华化学、东百集团、中国国航、冰轮环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、上汽集团、上海医药、冰轮环境，退出 一汽富维、一汽轿车、中新药业、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、石油石化、食品饮料 等方向；净加仓 通信(+6.42pp)、机械设备(+9.48pp)、商贸零售(+3.07pp)；净降配 银行(-15.69pp)、石油石化(-2.48pp)、食品饮料(-3.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：万华化学、东百集团、中国国航、冰轮环境、博瑞传播、新华百货；退出：一汽富维、中信证券、五粮液、宁波银行、海油工程、辽宁成大

2010-09-30 新进：一汽富维、一汽轿车、中新药业、烟台冰轮、荣信股份、长安汽车；退出：万华化学、东百集团、中国国航、冰轮环境、博瑞传播、新华百货

2010-12-31 新进：一汽解放、上汽集团、上海医药、冰轮环境、南风股份、富维股份、新华百货、格力电器、梦网科技；退出：一汽富维、一汽轿车、中新药业、招商银行、民生银行、浦发银行、烟台冰轮、荣信股份、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。