汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.46%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.56%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中泰化学、华锦股份、国元证券、宁德时代。2022 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.3% 调整至 4.97%。

Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、中国太保、胜宏科技，退出 中国平安、利民股份、闻泰科技。Q3 非银金融行业持仓占比从 3.45% 升至 11.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、华菱钢铁、广发证券、新华保险，退出 *ST闻泰、兴业银行、华锦股份、安恒信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、中泰化学、华锦股份、国元证券，退出 万科A、中国太保、中国平安、华菱钢铁，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、计算机、房地产 等方向；净加仓 电力设备(+1.56pp)、煤炭(+1.97pp)、电子(+1.67pp)；净降配 银行(-5.08pp)、计算机(-1.6pp)、房地产(-4.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：*ST闻泰、中国太保、胜宏科技；退出：中国平安、利民股份、闻泰科技

2022-09-30 新进：中国平安、华菱钢铁、广发证券、新华保险、电投能源；退出：*ST闻泰、兴业银行、华锦股份、安恒信息、平安银行

2022-12-31 新进：*ST闻泰、中泰化学、华锦股份、国元证券、宁德时代、新钢股份；退出：万科A、中国太保、中国平安、华菱钢铁、广发证券、新华保险

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。