汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.6%，四季平均换手约67.7%。四季度新进Top10：三安光电、伊利股份、建新股份、扬农化工、新安股份。2013 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 食品饮料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 13.01% 调整至 21.14%，食品饮料 由 0% 至 8.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 双鹭药业、康得退、歌尔股份、省广集团，退出 云南白药、博彦科技、康得新、歌尔声学。Q3 传媒行业持仓占比从 2.9% 升至 25.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华平股份、华谊兄弟、康得新、歌尔声学，退出 天士力、康得退、欧菲光、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、伊利股份、建新股份、扬农化工，退出 华平股份、华谊兄弟、双鹭药业、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+8.13pp)、环保(+5.05pp)、食品饮料(+8.83pp)；净降配 计算机(-3.09pp)、电子(-12.86pp)、医药生物(-5.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：双鹭药业、康得退、歌尔股份、省广集团、碧水源、红日药业；退出：云南白药、博彦科技、康得新、歌尔声学、水晶光电、江山股份

2013-09-30 新进：华平股份、华谊兄弟、康得新、歌尔声学、百视通、省广股份、蓝色光标；退出：天士力、康得退、欧菲光、歌尔股份、省广集团、红日药业、长信科技

2013-12-31 新进：三安光电、伊利股份、建新股份、扬农化工、新安股份、欧菲光、江山股份、顺鑫农业；退出：华平股份、华谊兄弟、双鹭药业、康得新、歌尔声学、百视通、省广股份、蓝色光标

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。