鹏华动力增长混合(LOF)

鹏华动力增长混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华动力增长混合(LOF) 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.99%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：康得退、慈文传媒、河钢股份、生物股份、省广集团。2015 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 基础化工 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.05%，基础化工 由 0% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST泰禾、川发龙蟒、泰格医药、生物股份，退出 东江环保、丽珠集团、兴业银行、华测检测。Q3 再平衡：新进 中炬高新、北京文化、广电运通、泰禾集团，退出 ST泰禾、东方国信、川发龙蟒、生物股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康得退、慈文传媒、河钢股份、生物股份，退出 泰格医药、泰禾集团、省广股份、神农大丰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、轻工制造、通信 等方向；净加仓 钢铁(+2.95pp)、食品饮料(+3.03pp)、医药生物(+2.01pp)；净降配 银行(-4.46pp)、轻工制造(-3.6pp)、农林牧渔(-5.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST泰禾、川发龙蟒、泰格医药、生物股份、神农种业、腾邦退、芭田股份、退市鹏博；退出：东江环保、丽珠集团、兴业银行、华测检测、泰禾集团、腾邦国际、金宇集团、鹏博士

2015-09-30 新进：中炬高新、北京文化、广电运通、泰禾集团、省广股份、神农大丰、金宇集团、鹏博士；退出：ST泰禾、东方国信、川发龙蟒、生物股份、神农种业、腾邦退、芭田股份、退市鹏博

2015-12-31 新进：康得退、慈文传媒、河钢股份、生物股份、省广集团、联化科技、迪安诊断；退出：泰格医药、泰禾集团、省广股份、神农大丰、索菲亚、金宇集团、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。