鹏华动力增长混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华动力增长混合(LOF) 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约27.46%，四季平均换手约28.27%。四季度新进Top10：中核科技、彩虹股份。2023 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 27.4600% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0080 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 10.79% 调整至 12.61%。
Q2 末换仓：新进 安克创新、恒瑞医药，退出 三七互娱、安路科技。Q3 电子行业持仓占比从 9.89% 升至 13.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 汇顶科技，退出 荣昌生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中核科技、彩虹股份，退出 安克创新、芒果超媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 电子(+1.82pp)；净降配 传媒(-5.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 10.79% | 9.89% | 13.09% | 12.61% | +1.82 |
| 医药生物 | 12.55% | 14.66% | 13.57% | 11.47% | -1.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.43% | +1.43 |
| 传媒 | 5.35% | 2.4% | 2.03% | 0.0% | -5.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：安克创新、恒瑞医药；退出：三七互娱、安路科技
2023-09-30 新进：汇顶科技；退出：荣昌生物
2023-12-31 新进：中核科技、彩虹股份；退出：安克创新、芒果超媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安克创新 | 2.24 | 7.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.22 | -6.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 2.97 | 22.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 安路科技 | 2.41 | -25.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 2.75 | 12.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 荣昌生物 | 2.96 | 10.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中核科技 | 1.43 | 12.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 彩虹股份 | 2.86 | 8.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 芒果超媒 | 2.03 | -10.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安克创新 | 2.45 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。