鹏华动力增长混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华动力增长混合(LOF) 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.45%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：华天科技、赛微微电。2024 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.4500% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0159 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 11.87% 调整至 24.98%。
Q2 末换仓：新进 澜起科技、甘李药业、通用股份，退出 中核科技、卓胜微、长春高新。Q3 再平衡：新进 卓胜微、格科微，退出 潍柴动力、甘李药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.54% 升至 24.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华天科技、赛微微电，退出 丽珠集团、卓胜微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+13.11pp)；净降配 机械设备(-2.18pp)、医药生物(-3.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 11.87% | 12.87% | 18.54% | 24.98% | +13.11 |
| 医药生物 | 16.78% | 17.73% | 17.03% | 13.77% | -3.01 |
| 汽车 | 1.88% | 5.68% | 3.23% | 3.25% | +1.37 |
| 机械设备 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：澜起科技、甘李药业、通用股份；退出：中核科技、卓胜微、长春高新
2024-09-30 新进：卓胜微、格科微；退出：潍柴动力、甘李药业
2024-12-31 新进：华天科技、赛微微电；退出：丽珠集团、卓胜微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 通用股份 | 3.08 | 0.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 甘李药业 | 3.94 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 2.3 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.19 | -23.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中核科技 | 2.18 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 2.76 | -23.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 2.5 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格科微 | 2.66 | -8.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 2.6 | -2.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 甘李药业 | 3.94 | 5.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华天科技 | 2.47 | -8.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛微微电 | 4.48 | -6.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 2.8 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 2.5 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。