汇丰晋信2026周期混合

汇丰晋信2026周期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信2026周期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.25%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：华泰证券、华菱钢铁、徐工机械。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 轻工制造 为核心配置方向，持仓占比由 5.22% 调整至 5.06%。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北京银行、明泰铝业、河钢资源、首旅酒店，退出 TCL科技、健盛集团、尚太科技、常熟汽饰。Q3 再平衡：新进 华利集团、常熟汽饰、益丰药房、立讯精密，退出 中国重汽、桐昆股份、河钢资源、神火股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华泰证券、华菱钢铁、徐工机械，退出 立讯精密、索菲亚、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、石油石化 等方向；净加仓 银行(+2.12pp)；净降配 电子(-2.26pp)、汽车(-4.72pp)、石油石化(-4.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北京银行、明泰铝业、河钢资源、首旅酒店；退出：TCL科技、健盛集团、尚太科技、常熟汽饰

2026-03-31 新进：华利集团、常熟汽饰、益丰药房、立讯精密、索菲亚、继峰股份；退出：中国重汽、桐昆股份、河钢资源、神火股份、贵州轮胎、首旅酒店

2026-06-30 新进：华泰证券、华菱钢铁、徐工机械；退出：立讯精密、索菲亚、继峰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。