建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.62%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：万科A、中兴通讯、五粮液、太钢不锈、宝钢股份。2006 年调仓：新进 12 笔（9 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 钢铁 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.7% 调整至 9.98%，钢铁 由 0% 至 8.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机场、东阿阿胶、五粮液、双汇发展，退出 G同仁堂、G招行、G江汽、G沪机场。Q3 再平衡：新进 G五粮液、G伊利、G博瑞、G招行，退出 上海机场、五粮液、同仁堂、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 8.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中兴通讯、五粮液、太钢不锈，退出 G五粮液、G伊利、G博瑞、G招行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、交通运输、公用事业 等方向；净加仓 银行(+6.28pp)、钢铁(+8.4pp)、房地产(+2.65pp)；净降配 医药生物(-5.48pp)、交通运输(-21.36pp)、公用事业(-3.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：上海机场、东阿阿胶、五粮液、双汇发展、同仁堂、招商银行、百联股份、金融街；退出：G同仁堂、G招行、G江汽、G沪机场、G长电、中国联通、山东基建、现代投资

2006-09-30 新进：G五粮液、G伊利、G博瑞、G招行、G沪机场、G金融街、大商股份；退出：上海机场、五粮液、同仁堂、招商银行、百联股份、赣粤高速、金融街

2006-12-31 新进：万科A、中兴通讯、五粮液、太钢不锈、宝钢股份、招商银行、民生银行；退出：G五粮液、G伊利、G博瑞、G招行、G沪机场、G金融街、东阿阿胶

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/3；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。