建信恒久价值混合
(530001)公募权益主动型混合型2007 自然年 · 重仓透视
建信恒久价值混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
建信恒久价值混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.8%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：万华化学、华阳股份、安迪苏、山西焦煤、招商银行。2007 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.8000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 基础化工 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 6.57%，基础化工 由 0% 至 5.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 山西焦煤、武钢股份、海油工程、金地集团，退出 S双汇、中联重科、太钢不锈、宝钢股份。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、双汇发展、国阳新能、星新材料，退出 中集集团、五粮液、大秦铁路、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、华阳股份、安迪苏、山西焦煤，退出 中信证券、国阳新能、星新材料、海油工程，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、钢铁、机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+5.56pp)、煤炭(+6.57pp)、非银金融(+2.96pp)；净降配 食品饮料(-3.75pp)、房地产(-1.61pp)、交通运输(-2.96pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 2.89% | 6.25% | 6.57% | +6.57 |
| 食品饮料 | 9.41% | 2.51% | 3.02% | 5.66% | -3.75 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 5.51% | 5.56% | +5.56 |
| 商贸零售 | 4.93% | 4.02% | 5.01% | 4.25% | -0.68 |
| 银行 | 4.4% | 2.47% | 0.0% | 3.53% | -0.87 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 2.96% | +2.96 |
| 房地产 | 4.19% | 8.13% | 6.23% | 2.58% | -1.61 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.7% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.96% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | -2.96 |
| 钢铁 | 8.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.79 |
| 机械设备 | 13.0% | 5.62% | 0.0% | 0.0% | -13.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：山西焦煤、武钢股份、海油工程、金地集团；退出：S双汇、中联重科、太钢不锈、宝钢股份
2007-09-30 新进：中信证券、双汇发展、国阳新能、星新材料、烟台万华、西山煤电；退出：中集集团、五粮液、大秦铁路、山西焦煤、武钢股份、民生银行
2007-12-31 新进：万华化学、华阳股份、安迪苏、山西焦煤、招商银行、泸州老窖、海通证券；退出：中信证券、国阳新能、星新材料、海油工程、烟台万华、西山煤电、金融街
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.89 | 153.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 武钢股份 | 2.96 | 75.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 金地集团 | 3.86 | 56.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 海油工程 | 3.7 | 34.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 中联重科 | 6.63 | 45.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 太钢不锈 | 3.62 | 7.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | S双汇 | 5.52 | 85.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 5.17 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.02 | 16.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中信证券 | 3.52 | -7.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 星新材料 | 2.55 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 烟台万华 | 2.96 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 国阳新能 | 2.99 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中集集团 | 5.62 | 14.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.51 | 34.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 武钢股份 | 2.96 | 75.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 民生银行 | 2.47 | 38.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 3.53 | 68.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.09 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.53 | -18.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 海通证券 | 2.96 | -42.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 金融街 | 2.44 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中信证券 | 3.52 | -7.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 海油工程 | 3.05 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 2/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。