建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.81%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST银江、东方国信、峨眉山A、昆药集团、贵州茅台。2013 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.7% 调整至 8.12%，食品饮料 由 4% 至 7.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 威孚高科、招商银行、江河集团、美的电器，退出 中国化学、中新药业、兴业银行、格力电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万顺股份、人福医药、招商地产、江淮汽车，退出 威孚高科、广联达、招商银行、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST银江、东方国信、峨眉山A、昆药集团，退出 万顺股份、人福医药、江淮汽车、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、银行、商贸零售 等方向；净加仓 食品饮料(+3.83pp)、医药生物(+5.42pp)、社会服务(+2.57pp)；净降配 家用电器(-2.73pp)、银行(-5.26pp)、商贸零售(-1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：威孚高科、招商银行、江河集团、美的电器、贵州茅台；退出：中国化学、中新药业、兴业银行、格力电器、百视通

2013-09-30 新进：万顺股份、人福医药、招商地产、江淮汽车、特变电工、电广传媒、莱美药业、辽宁成大；退出：威孚高科、广联达、招商银行、民生银行、江河集团、海宁皮城、美的电器、贵州茅台

2013-12-31 新进：ST银江、东方国信、峨眉山A、昆药集团、贵州茅台；退出：万顺股份、人福医药、江淮汽车、特变电工、电广传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。