建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.34%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.54%)。四季度新进Top10：*ST启环、ST晨鸣、中国中免、国际医学。2015 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 环保 两条主线展开：计算机 持仓占比由 2.98% 调整至 7.34%，环保 由 0% 至 6.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 1.95% 升至 7.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国联通、创世纪、国投电力、天壕能源，退出 劲胜精密、天康生物、巨力索具、长江电力。Q3 再平衡：新进 中源协和、大华股份、天壕环境、桑德环境，退出 中国联通、创世纪、国投电力、天壕能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、ST晨鸣、中国中免、国际医学，退出 天壕环境、桑德环境、潮宏基、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、机械设备、基础化工 等方向；净加仓 轻工制造(+2.45pp)、计算机(+4.36pp)、商贸零售(+3.28pp)；净降配 公用事业(-1.95pp)、机械设备(-5.04pp)、基础化工(-2.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国联通、创世纪、国投电力、天壕能源、潮宏基、益佰制药、贵州茅台；退出：劲胜精密、天康生物、巨力索具、长江电力、长盈精密、马应龙、黑牛食品

2015-09-30 新进：中源协和、大华股份、天壕环境、桑德环境、江南水务、立讯精密、隆平高科；退出：中国联通、创世纪、国投电力、天壕能源、益佰制药、联化科技、贵州茅台

2015-12-31 新进：*ST启环、ST晨鸣、中国中免、国际医学；退出：天壕环境、桑德环境、潮宏基、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。