建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.5%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、中国中铁、中国人寿、五粮液、华夏银行。2008 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 食品饮料 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 3.2% 调整至 5.24%，食品饮料 由 2.4% 至 4.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 2.4% 升至 10.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中铁、五粮液、伊利股份、山西焦煤，退出 中金黄金、华联综超、国阳新能、西山煤电。Q3 再平衡：新进 中国神华、安徽合力、宝钢股份、重庆百货，退出 中国中铁、五粮液、伊利股份、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、中国中铁、中国人寿、五粮液，退出 安徽合力、宝钢股份、重庆百货、金地集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+2.36pp)、非银金融(+2.34pp)、银行(+4.7pp)；净降配 有色金属(-4.93pp)、医药生物(-2.04pp)、煤炭(-4.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：中国中铁、五粮液、伊利股份、山西焦煤、招商银行、重百集团；退出：中金黄金、华联综超、国阳新能、西山煤电、重庆百货、金地集团

2008-09-30 新进：中国神华、安徽合力、宝钢股份、重庆百货、金地集团、金融街、鞍钢股份；退出：中国中铁、五粮液、伊利股份、双汇发展、山西焦煤、恒瑞医药、重百集团

2008-12-31 新进：上海机场、中国中铁、中国人寿、五粮液、华夏银行；退出：安徽合力、宝钢股份、重庆百货、金地集团、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。