建信恒久价值混合
(530001)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
建信恒久价值混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
建信恒久价值混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.21%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、保利发展、双汇发展、双鹭药业、小商品城。2011 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.2100% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0089 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 3.16% 调整至 6.26%。
Q2 末换仓：新进 创新新材、格力电器，退出 中兴通讯、烟台万华。Q3 再平衡：新进 上海家化、冀中能源、泸州老窖、锦江股份，退出 中国联通、创新新材、承德露露、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 2.24% 升至 6.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、保利发展、双汇发展、双鹭药业，退出 上海家化、冀中能源、农产品、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+2.58pp)、房地产(+1.88pp)、非银金融(+3.1pp)；净降配 通信(-5.89pp)、基础化工(-2.06pp)、银行(-4.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.52% | 2.46% | 1.96% | 0.0% | -2.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 3.16% | 3.33% | 2.24% | 6.26% | +3.10 |
| 银行 | 10.1% | 8.9% | 5.05% | 5.71% | -4.39 |
| 食品饮料 | 6.88% | 6.1% | 5.92% | 5.06% | -1.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.58% | +2.58 |
| 商贸零售 | 2.77% | 2.37% | 1.78% | 2.1% | -0.67 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 通信 | 5.89% | 4.18% | 0.0% | 0.0% | -5.89 |
| 基础化工 | 2.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 1.66% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.64% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.64% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：创新新材、格力电器；退出：中兴通讯、烟台万华
2011-09-30 新进：上海家化、冀中能源、泸州老窖、锦江股份；退出：中国联通、创新新材、承德露露、格力电器
2011-12-31 新进：中国平安、保利发展、双汇发展、双鹭药业、小商品城、招商地产；退出：上海家化、冀中能源、农产品、泸州老窖、美的电器、锦江股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.44 | -14.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 创新新材 | 2.25 | -19.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.31 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 2.06 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.01 | -4.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 冀中能源 | 1.64 | -28.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 上海家化 | 1.66 | 11.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 锦江股份 | 1.64 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.44 | -14.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 承德露露 | 2.39 | -0.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国联通 | 4.18 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 创新新材 | 2.25 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 招商地产 | 1.94 | 13.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.48 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 双鹭药业 | 2.58 | -19.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.88 | 12.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 小商品城 | 2.1 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.68 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 农产品 | 1.78 | -17.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 美的电器 | 1.96 | -16.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.01 | -4.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 冀中能源 | 1.64 | -28.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 上海家化 | 1.66 | 11.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 锦江股份 | 1.64 | -4.58 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。