建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.41%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：创新新材、合百集团、小商品城、海螺水泥、用友网络。2010 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 2.6% 调整至 6.76%。

Q2 末换仓：新进 中国一重、伊利股份、兴业银行、合百集团，退出 *ST伊利、中国人寿、中国太保、五粮液。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、五粮液、农产品，退出 中国一重、兴业银行、合百集团、大商股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创新新材、合百集团、小商品城、海螺水泥，退出 中国平安、五粮液、农产品、华联综超，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、家用电器、房地产 等方向；净加仓 建筑材料(+2.81pp)、商贸零售(+4.16pp)、有色金属(+3.13pp)；净降配 煤炭(-2.27pp)、家用电器(-2.39pp)、食品饮料(-3.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中国一重、伊利股份、兴业银行、合百集团、大商股份、浦发银行、燕京啤酒、用友网络、铁龙物流；退出：*ST伊利、中国人寿、中国太保、五粮液、合肥百货、民生银行、西山煤电、青岛海尔、首开股份

2010-09-30 新进：中国太保、中国平安、五粮液、农产品、华联综超、威孚高科、用友软件、美邦服饰；退出：中国一重、兴业银行、合百集团、大商股份、浦发银行、燕京啤酒、用友网络、铁龙物流

2010-12-31 新进：创新新材、合百集团、小商品城、海螺水泥、用友网络、软控股份、铁龙物流；退出：中国平安、五粮液、农产品、华联综超、威孚高科、用友软件、美邦服饰

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。