建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.58%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中百集团、伊利股份、兴业银行、南京银行、合百集团。2009 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.72% 调整至 16.33%，商贸零售 由 2.9% 至 4.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上实发展、保变电气、山西焦煤、招商银行，退出 中信证券、中国人寿、五粮液、北大荒。Q3 再平衡：新进 云南城投、天威保变、宁波银行、宏源证券，退出 上实发展、保变电气、山西焦煤、河钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.22% 升至 16.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中百集团、伊利股份、兴业银行、南京银行，退出 云南城投、大商股份、天威保变、宏源证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、医药生物、农林牧渔 等方向；净加仓 银行(+13.61pp)、基础化工(+2.34pp)、商贸零售(+1.91pp)；净降配 煤炭(-2.42pp)、医药生物(-2.86pp)、非银金融(-7.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：上实发展、保变电气、山西焦煤、招商银行、河钢股份、科华生物、金地集团；退出：中信证券、中国人寿、五粮液、北大荒、华夏银行、川投能源、西山煤电

2009-09-30 新进：云南城投、天威保变、宁波银行、宏源证券、泸州老窖、海正药业、西山煤电；退出：上实发展、保变电气、山西焦煤、河钢股份、科华生物、辽宁成大、金地集团

2009-12-31 新进：中百集团、伊利股份、兴业银行、南京银行、合百集团、民生银行、盐湖股份；退出：云南城投、大商股份、天威保变、宏源证券、泸州老窖、海正药业、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。