建信恒久价值混合

建信恒久价值混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒久价值混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.82%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：中国中免、中国太保、伊利股份、格力电器、蓝焰控股。2017 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 21.62%，非银金融 由 0% 至 4.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 10.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST启环、中国国航、中炬高新、五粮液，退出 中钢国际、启迪桑德、天广中茂、宝钢股份。Q3 再平衡：新进 云铝股份、创新股份、华泰证券、神火股份，退出 *ST启环、中国国航、格力电器、碧水源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中国太保、伊利股份、格力电器，退出 云铝股份、创新股份、华泰证券、岳阳林纸，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子、钢铁 等方向；净加仓 商贸零售(+2.5pp)、农林牧渔(+1.59pp)、非银金融(+4.53pp)；净降配 电力设备(-4.14pp)、电子(-1.9pp)、钢铁(-2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：*ST启环、中国国航、中炬高新、五粮液、山西汾酒、岳阳林纸、格力电器、碧水源；退出：中钢国际、启迪桑德、天广中茂、宝钢股份、梅花生物、特变电工、长电科技、首航节能

2017-09-30 新进：云铝股份、创新股份、华泰证券、神火股份；退出：*ST启环、中国国航、格力电器、碧水源

2017-12-31 新进：中国中免、中国太保、伊利股份、格力电器、蓝焰控股、贵州茅台；退出：云铝股份、创新股份、华泰证券、岳阳林纸、神火股份、葛洲坝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。