大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.32%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中储股份、宝新能源、招商银行、深圳机场、深圳能源。2006 年调仓：新进 13 笔（12 盈 / 1 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 银行 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 10.92% 调整至 20.1%，银行 由 4.47% 至 5.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST尼雅、中信海直、中储股份、国电电力，退出 G中储、G中兴、G宝丽华、G招行。Q3 再平衡：新进 G中储、G华发、G宝能源、G新天，退出 *ST尼雅、中信海直、中储股份、中色股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中储股份、宝新能源、招商银行、深圳机场，退出 G中储、G华发、G宝能源、G新天，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、有色金属 等方向；净加仓 公用事业(+9.18pp)、医药生物(+4.78pp)；净降配 交通运输(-6.2pp)、通信(-7.96pp)、石油石化(-2.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST尼雅、中信海直、中储股份、国电电力、天津港、宝新能源、招商银行；退出：G中储、G中兴、G宝丽华、G招行、G海直、山东基建、深能源A

2006-09-30 新进：G中储、G华发、G宝能源、G新天、G沪机场、G深能源、G赣粤、G鲁黄金、大秦铁路；退出：*ST尼雅、中信海直、中储股份、中色股份、国电电力、天津港、宝新能源、招商银行、现代投资

2006-12-31 新进：中储股份、宝新能源、招商银行、深圳机场、深圳能源、赣粤高速、退市海医、长江电力；退出：G中储、G华发、G宝能源、G新天、G沪机场、G深能源、G赣粤、G鲁黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/1；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。