大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.42%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：三安光电、东阿阿胶、双鹭药业、康得退、康美药业。2013 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 基础化工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 20.22%，基础化工 由 0% 至 5.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、亚厦股份、保利发展、思源电气，退出 中国太保、中国石化、交通银行、华夏幸福。Q3 医药生物行业持仓占比从 3.87% 升至 15.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、云南白药、华谊嘉信、新华医疗，退出 *ST华幸、亚厦股份、保利发展、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、东阿阿胶、双鹭药业、康得退，退出 万科A、云南白药、华谊嘉信、新华医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、农林牧渔、房地产 等方向；净加仓 传媒(+3.94pp)、基础化工(+5.9pp)、医药生物(+20.22pp)；净降配 石油石化(-3.98pp)、农林牧渔(-3.08pp)、房地产(-5.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST华幸、亚厦股份、保利发展、思源电气、歌尔股份、生物股份、白云山、贵州茅台、鼎龙股份；退出：中国太保、中国石化、交通银行、华夏幸福、南国置业、宇顺电子、浦发银行、海大集团、赛轮股份

2013-09-30 新进：万科A、云南白药、华谊嘉信、新华医疗、歌尔声学、爱尔眼科、蓝色光标、金宇集团；退出：*ST华幸、亚厦股份、保利发展、思源电气、歌尔股份、生物股份、贵州茅台、远光软件

2013-12-31 新进：三安光电、东阿阿胶、双鹭药业、康得退、康美药业、片仔癀、贵州茅台、远光软件；退出：万科A、云南白药、华谊嘉信、新华医疗、歌尔声学、爱尔眼科、金宇集团、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。