大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.53%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：五洲新春、同力天启、德业股份。2023 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.07%。

Q2 末换仓：新进 固德威、昱能科技、金盘科技，退出 新风光、欧晶科技、科士达。Q3 电力设备行业持仓占比从 53.42% 升至 66.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 同力日升、新风光、锦浪科技、鹏辉能源，退出 南网科技、德业股份、苏文电能、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五洲新春、同力天启、德业股份，退出 同力日升、炬华科技、金盘科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+9.07pp)；净降配 电力设备(-2.41pp)、建筑装饰(-2.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.05%→8.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.05pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.05pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：固德威、昱能科技、金盘科技；退出：新风光、欧晶科技、科士达

2023-09-30 新进：同力日升、新风光、锦浪科技、鹏辉能源；退出：南网科技、德业股份、苏文电能、阳光电源

2023-12-31 新进：五洲新春、同力天启、德业股份；退出：同力日升、炬华科技、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。