大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.25%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：*ST华西、ST晨鸣、中洲控股、云图控股、大亚圣象。2015 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 9 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 汽车 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 3.84% 调整至 12.65%，汽车 由 11.86% 至 12.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 七匹狼、亨通光电、安徽合力、峰璟股份，退出 中元华电、京威股份、好莱客、广发证券。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份，退出 七匹狼、亨通光电、安徽合力、峰璟股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 12.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华西、ST晨鸣、中洲控股、云图控股，退出 东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、非银金融、传媒 等方向；净加仓 轻工制造(+8.81pp)、房地产(+3.84pp)、纺织服饰(+4.22pp)；净降配 建筑装饰(-5.91pp)、电力设备(-5.12pp)、非银金融(-5.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：七匹狼、亨通光电、安徽合力、峰璟股份、广联达、汤臣倍健、福星股份、老板电器；退出：中元华电、京威股份、好莱客、广发证券、新都化工、烽火通信、省广股份、金杯电工

2015-09-30 新进：东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份、省广股份、联化科技、航民股份；退出：七匹狼、亨通光电、安徽合力、峰璟股份、广联达、福星股份、金螳螂

2015-12-31 新进：*ST华西、ST晨鸣、中洲控股、云图控股、大亚圣象、天汽模、盈峰环境、联发股份、齐峰新材；退出：东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份、汤臣倍健、省广股份、老板电器、联化科技、航民股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 9/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。