大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.2%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：中国石化、北京银行、华邦健康、双良节能、威孚高科。2009 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 汽车 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.83% 调整至 10.96%，汽车 由 0% 至 10.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海石化、亨通光电、保变电气、博瑞传播，退出 中兴通讯、天地科技、川投能源、桂冠电力。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、华光股份、国阳新能、天坛生物，退出 上海石化、中国联通、保变电气、北新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 10.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国石化、北京银行、华邦健康、双良节能，退出 中兴通讯、华光股份、国阳新能、天坛生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、环保、建筑材料 等方向；净加仓 银行(+3.34pp)、汽车(+10.2pp)、通信(+4.13pp)；净降配 机械设备(-1.7pp)、环保(-3.71pp)、建筑材料(-2.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：上海石化、亨通光电、保变电气、博瑞传播、新海退；退出：中兴通讯、天地科技、川投能源、桂冠电力、金风科技

2009-09-30 新进：中兴通讯、华光股份、国阳新能、天坛生物、平高电气、新海宜、科达股份、许继电气；退出：上海石化、中国联通、保变电气、北新建材、博瑞传播、新海退、特变电工、龙净环保

2009-12-31 新进：中国石化、北京银行、华邦健康、双良节能、威孚高科、山西焦煤、新海退、江铃汽车、银轮股份；退出：中兴通讯、华光股份、国阳新能、天坛生物、平高电气、新海宜、科达股份、许继电气、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。