大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.58%，四季平均换手约74.1%。四季度新进Top10：中元股份、云图控股、双林股份、招商银行、欧亚集团。2014 年调仓：新进 18 笔（15 盈 / 3 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 10.24%，电力设备 由 0% 至 10.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云图控股、华帝股份、广联达、康得退，退出 东阿阿胶、南方泵业、外运发展、大北农。Q3 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 7.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 富安娜、新都化工、朗姿股份、海达股份，退出 云图控股、双鹭药业、广联达、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中元股份、云图控股、双林股份、招商银行，退出 新时达、新都化工、朗姿股份、赛轮股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、计算机、轻工制造 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.25pp)、汽车(+5.71pp)、家用电器(+6.03pp)；净降配 农林牧渔(-3.96pp)、计算机(-5.81pp)、轻工制造(-3.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：云图控股、华帝股份、广联达、康得退、新时达、百纳千成、金城医药、鼎龙股份；退出：东阿阿胶、南方泵业、外运发展、大北农、奥瑞金、康力电梯、白云山、贵州茅台

2014-09-30 新进：富安娜、新都化工、朗姿股份、海达股份、赛轮股份、金杯电工；退出：云图控股、双鹭药业、广联达、康得退、百纳千成、远光软件

2014-12-31 新进：中元股份、云图控股、双林股份、招商银行、欧亚集团、瑞凌股份；退出：新时达、新都化工、朗姿股份、赛轮股份、金城医药、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/3；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。