大摩基础行业混合

大摩基础行业混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩基础行业混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.41%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：*ST上航、中兴通讯、中国联通、中远海能、吉林敖东。2007 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 17.72% 调整至 30.1%，医药生物 由 7.8% 至 12.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中远海能、华电辽能、桂冠电力、白云机场，退出 中储股份、中华企业、中海海盛、中远航运。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国国航、中国平安、中海发展，退出 中远海能、华电辽能、大秦铁路、桂冠电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 11.68% 升至 30.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST上航、中兴通讯、中国联通、中远海能，退出 中信证券、中国平安、中海发展、中海海盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、国防军工、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+4.21pp)、通信(+11.61pp)、交通运输(+12.38pp)；净降配 房地产(-5.34pp)、国防军工(-4.69pp)、公用事业(-9.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中远海能、华电辽能、桂冠电力、白云机场、盐田港、退市海医、铁龙物流、首创环保；退出：中储股份、中华企业、中海海盛、中远航运、南京水运、四创电子、国电电力、恒生电子

2007-09-30 新进：中信证券、中国国航、中国平安、中海发展、中海海盛、南方航空、宝钢股份、武钢股份、郑州煤电、金马集团；退出：中远海能、华电辽能、大秦铁路、桂冠电力、白云机场、盐田港、退市海医、铁龙物流、长江电力、首创环保

2007-12-31 新进：*ST上航、中兴通讯、中国联通、中远海能、吉林敖东、大秦铁路、退市海医、退市长油；退出：中信证券、中国平安、中海发展、中海海盛、宝钢股份、武钢股份、郑州煤电、金马集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。