大摩资源优选混合(LOF)

大摩资源优选混合(LOF) 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩资源优选混合(LOF) 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.51%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中储股份、南山铝业、大秦铁路、宝新能源。2006 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 18 笔（规避 5 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 房地产 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 7.13% 调整至 18.73%，房地产 由 5.04% 至 7.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST尼雅、上海机场、中信海直、中储股份，退出 G华侨城、G厦钨、G宏达、G张裕。Q3 再平衡：新进 G万科A、G伊利、G宝能源、G康恩贝，退出 *ST尼雅、上海机场、中信海直、中储股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 2.9% 升至 18.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中储股份、南山铝业、大秦铁路，退出 G万科A、G伊利、G宝能源、G康恩贝，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+4.65pp)、公用事业(+3.78pp)、房地产(+2.37pp)；净降配 食品饮料(-9.93pp)、基础化工(-3.82pp)、医药生物(-5.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST尼雅、上海机场、中信海直、中储股份、伊利股份、天津港、宝新能源、小商品城、康恩贝、招商银行；退出：G华侨城、G厦钨、G宏达、G张裕、G招行、G海直、中国石化、双汇发展、峨眉山A、片仔癀

2006-09-30 新进：G万科A、G伊利、G宝能源、G康恩贝、G招行、G新天、G沪机场、G鲁黄金、中国石化、中钨高新；退出：*ST尼雅、上海机场、中信海直、中储股份、伊利股份、天津港、宝新能源、小商品城、康恩贝、招商银行

2006-12-31 新进：万科A、中储股份、南山铝业、大秦铁路、宝新能源、招商银行、海螺水泥、深圳机场、赣粤高速；退出：G万科A、G伊利、G宝能源、G康恩贝、G招行、G新天、G沪机场、G鲁黄金、中钨高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 5/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。