大摩资源优选混合(LOF)

大摩资源优选混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩资源优选混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.13%，四季平均换手约60.43%。四季度新进Top10：ST人福、东方明珠、健民集团、天音控股、川发龙蟒。2013 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 传媒 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 18.82%，传媒 由 0% 至 12.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、伊利股份、健民集团、唐人神，退出 上海医药、人福医药、复星医药、康缘药业。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 14.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三聚环保、人福医药、康得新、歌尔声学，退出 ST人福、中炬高新、中青旅、健民集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、东方明珠、健民集团、天音控股，退出 三聚环保、人福医药、伊利股份、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+12.64pp)、商贸零售(+4.83pp)、石油石化(+7.56pp)；净降配 社会服务(-6.08pp)、食品饮料(-3.17pp)、医药生物(-10.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST人福、伊利股份、健民集团、唐人神；退出：上海医药、人福医药、复星医药、康缘药业

2013-09-30 新进：三聚环保、人福医药、康得新、歌尔声学、海越股份、白云山、百视通、蓝色光标、长春高新；退出：ST人福、中炬高新、中青旅、健民集团、华润三九、唐人神、康美药业、通化东宝、马应龙

2013-12-31 新进：ST人福、东方明珠、健民集团、天音控股、川发龙蟒、康得退、海新能科、退市海越；退出：三聚环保、人福医药、伊利股份、康得新、歌尔声学、海越股份、白云山、百视通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。