大摩资源优选混合(LOF)

大摩资源优选混合(LOF) 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩资源优选混合(LOF) 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.79%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、华帝股份、山东路桥、桐昆股份、渝三峡A。2016 年调仓：新进 25 笔（13 盈 / 12 亏）；退出 25 笔（规避 11 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、公用事业。

Q2 末换仓：新进 伊力特、天舟文化、峨眉山A、广电网络，退出 东软集团、中金黄金、嘉事堂、复星医药。Q3 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 8.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花股份、东方雨虹、中国医药、伟星新材，退出 伊力特、大湖股份、天舟文化、峨眉山A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、华帝股份、山东路桥、桐昆股份，退出 三花股份、伟星新材、双汇发展、洪城水业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、美容护理、计算机 等方向；净加仓 家用电器(+2.26pp)、石油石化(+2.53pp)、建筑材料(+2.23pp)；净降配 公用事业(-5.45pp)、美容护理(-3.56pp)、计算机(-3.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.81% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：伊力特、天舟文化、峨眉山A、广电网络、德龙汇能、日出东方、精工科技、绿发电力、航民股份；退出：东软集团、中金黄金、嘉事堂、复星医药、大通燃气、湖北金环、湖南发展、澳洋科技、高新发展

2016-09-30 新进：三花股份、东方雨虹、中国医药、伟星新材、双汇发展、明泰铝业、洪城水业、百川能源、赞宇科技、金禾实业；退出：伊力特、大湖股份、天舟文化、峨眉山A、广电网络、德龙汇能、日出东方、精工科技、绿发电力、航民股份

2016-12-31 新进：ST人福、华帝股份、山东路桥、桐昆股份、渝三峡A、盈峰环境、联发股份；退出：三花股份、伟星新材、双汇发展、洪城水业、百川能源、赞宇科技、金禾实业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/12；退出 规避/错失 11/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。